Friday, July 25, 2014

IGBREIT 2014上半年业绩分析

都说了这两个月是业绩旺季哦,所以又要做新功课了~。~,很高兴又看到IGBREIT公布最新一季的盈利了,而他贵为我整个组合里的核心,我当然每一季都会继续追踪嘛~。~,不过现在除非真的很漂亮,不然我都不敢买那么多了,因为已经开始用到小部分打熊的资金了(参考跟进投资布局),不过幸好这只股股息够力,废话少说,入正题吧。。


第一张当然是业绩图啦~。~

从上图我们看到,IGBREIT的最新一季业绩显示,这半年对比去年来说,REVENUE增长了10%左右,但是呢我们看净利却足足增长了16%左右,这显然是管理层管理有方嘛,所以说好的公司配上差的管理层,或好的管理层配上差的公司都没用,但是当好好相配,那么就能够创造出奇迹了。不过呢由于这只产托的管理层是没有粮出的,他们是直接用单位支付他们的管理费,所以股息会多了,但是股权却会被稀释。从下面的EPS那边我们看到,虽然净利增长了16%,但是每股净利却只增长15.6%左右,很显然0.4%稀释是很微小嘛,他为我们多赚了5%,分回0.4给他们不会过份吧~。~

而这一季的业绩对比去年虽然是很好,不过其实呢,对比上一季,增长却没有这么显著,产托其实并没有传统股票那么厉害增长的,因为一份租约其实通常是签3年的,所以基本上3年内就不可能调涨他们的租咯~。~,那怎么每一季还会有增长呢?那是因为不是全部租约同时签的嘛,有些1月,有些2月有些3月如此类推继续下去,总之每个租户一签那么就直接调涨了20%以上的租金了,换算起来每年大概7%左右的增长,或许有些人说7%的增长那么少,怎么靠着他发达呢?其实嘛投资产托最好的地方就是它赚到多少,都要支付最少90%的回酬当股息嘛,所以通常产托我们是没有用本益比啦,ROE啦什么的来衡量的,我们直接就用YIELD,所以这只的YIELD如果换算起来,那么就有大概6.22%,但是要知道产托由于没有征税,所以股息那边一定有抽10%(个人)的税哦,所以大概剩余5.6%,加上刚才的增长,所以拿个12%的回酬是可以预期的,我个人没什么目标,其实只要5%,就够我养活一家大小了,况且还有12%?

不过呢投资不是单单坐在这里吹水就赚钱的,其实我的投资法除了看业绩之外,我还倾向于直接去巡视业务,投资商场类产托正中我的下怀,请看下图。。
每一层都是人的商场=。=

远远都能够看到无穷无尽的人潮。。

随便伸个懒腰都怕旁边的人叫非礼

如果我是这家商场的股东,我睡觉都会笑醒(很显然我没有啦~。~),那么意味着什么?应该是我这十多万股还不够我快乐的笑起来吧~。~,看来如果有符合我的功课,我就要继续加码才行了,直到能够笑醒(不要老是这么夸张好不好,夸张到我顶不顺了{:4_195:}

好的,说笑完毕,视察完生意,当然回到办公室看文件嘛(电影一般上穿着西装打着领带的都是这样的吧,又来说冷笑话??{:4_181:}

好啦好啦真的开始啦{:4_170:}


我们再看一看上图,上图清楚的显示,他的每股净利是每一季稳定的增长着下去,而且股息也是的啊,从他刚上市的时候一切还输过PAVREIT,但是反观现在,他股息也超过了PAVREIT,而且股价还相对便宜呢。。试想想多几年当业绩成长到每季2-3分,那么一年就10多SEN了,如果如果那么不好运股价打从今年开始都没涨过,股价还是维持在现在这个价位,那么意味着你抓着人流爆灯的商场,然后每年稳定的加人家租啊,想到都爽,那么意味着你拿着每年整10%的租金啊,还不大大力奋身?而如果跟着市场上一般都接受到股息的YIELD介于5-6%,那么意味着股价已经飙涨到RM2-2.16了。你每年收租至于,还凭着没什么风险的投资赚到了不少。不过这些全部都是预测,因为过去的业绩并不代表未来,所以每一个季度业绩出炉,我都会继续跟进,所以如果你有兴趣,那么记得继续留守第一天投资理财日记啦。


而文章的后头当然不忘分享我的研究功课啦
更多好股介绍,尽在个股分析

IGBREIT (5227) July 2014(Last update)
当天价格:Rm1.26
投资建议:守着
合理价:RM1.39
建议买入价:Rm1.24以下(Nett Yield = 5.6% Gross Yield = 6.23%)
投资时限:长期投资,每年股息加增长约12-13%年复利

股票的合理价或买入价等都是纯粹个人功课,所以资料仅供参考,并不是买卖的指标,买卖前请自行评估风险。

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滥竽充数的商场

44 comments:

  1. 还等什么?快快拿着股息去Mid Valley消费啊!这也算是一种dividend reinvestment plan吧haha just kidding。可惜我人在Sarawak不过有机会都会去那里消费的! Good dividend in pocket!

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    1. 哈哈。。股息真的是越来越高了。我老婆应该会对它有兴趣阿。

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    2. 他业绩这么好就是多亏我帮衬嘛(又臭美了~。~),不过最近母亲身体不太好,都很久没去过了,本来每个周末是一家大小一起去吃喝玩乐的。。

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  2. 耶!发股息了
    撒花转圈圈
    希望它的价格不要那么快升,我还没有收够啊
    距离我的目标还有一半需要努力!

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    1. 那么要加油了~。~
      哪有不要升那么块的道理嘛,不升不是继续加码咯,升了不是守着咯,升超过合理太多太多不是卖掉咯,怎么本末倒置呢XD

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  3. midvalley真的是商场最稳定的出租率,你几时看过商场里面有一个单位是贴着告示牌说要出租的,我从来没看过。

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    1. 根本就没有告示牌说要出租的。。。
      每个月去那里买东西,都是满满的店,满满的人。。。
      平常天去,人也不少。。。
      四年经验
      多啦啦

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    2. 我十多年前在那边工作的时候,就已经辛苦到不行,投资那里可以,千万别在那边工作,人多到夸张,太多工作量也严重夸张=。=

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  4. 这股我之前也有进一些,果然没令人失望!多谢天兄的分享~

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    1. 哇milo兄很厉害下~。~,不客气,有钱大家赚嘛~。~

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    2. haha!什么厉害~我是看了天兄的BLOG才去进IGBREIT的(8000股@1.24), 我之前对REIT是一无所知的。
      BTW, 我察看了AMBANK一年的走势,有一点我很纳闷。。。为什么去年8月16日,当季报公布理想业绩时,股价反而跌呢?不是跌一点,是好像看见股灾般暴跌~"~

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    3. 哇,原来MILO兄那么信任我啊,小心我带你去荷兰XD,说笑啦,可惜你发现我的部落晚了,之前这只我第一次介绍的时候是1.13,有货,第二次介绍的时候是1.16有货,如果你早看到那么赚更多呢,不过没关系啦,有赚就好,收长期的~。~

      至于AMBANK嘛,我也看到,或许是因为当时外资撤离?这只的外资比例当时是很高的,不过就是经过一轮洗礼,后来变少了。不过呢这只业绩是继续涨着去,股价还没开始,如果没遇到风暴,那么我相信不远了,耐心地等等,就来开始发围了~。~(段估罢了,听听就好XD),说真的我一篮子就剩下他还没发威,不急不急,这是场长期战,看了业绩再想怎样布局~。~

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    4. 我也觉得MidValley的位置绝佳,处于PJ & KL之间,所以捉住了人潮。

      对,AMBANK有外资股东,看资料是说澳纽银行持股23.8%。But 我发现去年8月暴跌的不只AMBANK一间银行,还有CIMB & MAYBANK也是,所以。。可能还有其他原因。

      听说年尾将废除股票面值制度,不知AMBANK有没有希望派发红股呢?如果有就HO SEY 咯!But 红股好像是当股价涨到高位时才会顺势派发的。。

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    5. 对啊,其实我却觉得MID VALLEY地方不足,却把所有的地方都挤满了~。~

      至于AMBANK嘛,目前我认为没什么机会红股啦,不过我还是喜欢那些无人问津但是静静的增长的股票,因为当人人问津的时候,股价就暴涨了,那时候就守得云开见月明咯~。~

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  5. 天兄,igbreit是我进入股市的第一只股
    几个月前你推荐过,我也开始买入
    之前问过你,手上有100k要如何
    你以分批买入的方法教我
    你说长期投资需要有耐心
    (不懂你还记不记得)
    我现在想问问,现在处于高价了(应该算高吧,我都买在1.1x~1.22)
    我还需要买入?

    -black

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    Replies
    1. 说真的我真的不记得了XD,老了记性差,不好意思,不过这个法子我却没有忘记过的~。~,1.3呢是属于高了,其实这个分成36个月买入的话,不需要说一定要买入同一只的,可以AIM几只,然后每个月或每段时期分段买入不同的股票也行,最重要是投资别亏本嘛,我相信你用这个法子,目前来说应该是没亏本的:)

      市场是不能预测的,股价会高也会低,总之别追高就好~。~

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    2. 呵呵,目前手上只有igbreit
      也没有对其他的公司做过什么研究,就只针对igbreit罢了
      目前来说当然是没有亏本,不过我又不是要赚它这个profit
      我主要是要收股息罢了,哈哈
      别追高的话,但如果派了息后还是徘徊在1.30呢?

      -black

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    3. 哈哈,其实也是,不过那股息的同时也不能把本钱亏掉嘛~。~不过目前来说1.3已经在差不多他的价位了,派息前1.3如果要,还可以买一点点啦,拿到股息也可以考虑丢回去,或者计算股息大概多少,就先丢进去然后等待股息派回来~。~,但是切记别买太多就好。

      其实现在来说我觉得市场越来越危险就是真的,所以真的不得不防啊,叫你别奋身是为你安全着想,我自己也是不是一次过买的,酌量酌量慢慢买,如果涨超过本身的目标价格,就不买,如果继续跌,就可以慢慢继续加码了嘛~。~

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    4. 请问 IGBREIT 有 DRP 的吗?

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    5. 没有,它不缺钱。。

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    6. 其实买这个产托股的,不是股价越低,周息率越高吗?
      那么如果市场越来越危险岂不是好事?

      -black

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    7. 越来越危险当然是好事,但是如果在股价还高的时候你就ALL IN了,那么对你来说就不是什么好事了,因为有的看,没得买~。~
      打个比如,IGBREIT1.15你觉得便宜,你ALL IN了,但是你万万没想到股灾来临股价居然去到70SEN,那么不是白白错失了便宜货嘛~。~

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    8. 产托股也会跌得那么多?
      我以为产托股的涨幅都很小,even是遇上风暴

      -black

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    9. 算小咯,1.15到70SEN都还没50%,2008金融风暴,有些个股跌了70-80%呢。。

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    10. 那些与产托类不一样不是吗?
      涨幅都很大的,感觉那些需要花很多时间顾着
      所以就不去研究了

      -black

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    11. 对啦,被你发现了XD,其实2013年有些产托也下跌了30%了,IGBREIR最高1.45,最低1.12左右,SUNREIT最高1.7X最低1.2,所以产托如果买在高点是不太好玩的,你看那么久还没回本~。~,不过产托你分批买是错不了的,注意盈利,不要买贵就好~。~

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  6. 前辈,容许我衷心衷心的from bottom of my heart尊称您多多声
    “ 贵人 ”,我1周7日追读贵人的稿,有若金庸之迷,
    虽少留言,切获益良多!!!

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    1. 哇,别这样叫,我有点不好意思呢~。~
      谢谢你那么支持啊,我的部落就是靠着各位,才能经营到今天,我向你们说声谢谢才是:)
      那么就要多多留言,大家可以交流嘛~。~(题外话,其实我也是金庸迷,那首诗我全部看完了~。~)

      Delete
  7. 也让我尊称您一声 “贵 人”,
    相信您也是许多粉丝遇到的
    理财 贵人 达人!!!!

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    Replies
    1. 哇,别这么说啦~。~,你们太热情了,搞到我有点不好意思了XD

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  8. Always understand that the decision is on your own - info is just info, digest on your own, take risks on your own. Then when it's good we appreciate others' info, when it's bad we don't blame others too.

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    Replies
    1. 认同,就好比看功课之余也要分析功课到底有没有做错,别盲目抄袭,不然老是会发现两张一样的考卷XD

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  9. 天哥,如果手上沒票,現在1.26還適合進場嗎?

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    1. 其实这只如果收长期,是还可以进场的:)

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  10. 天哥,

    请问这只股几时派息?
    你有他这几年派息的资料吗?

    如果我手头上有100k, 想利用这个股的每年派息来复利,怎样算几时到100万?

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    Replies
    1. 小恶魔你好~。~
      看你是用什么软件,如果你是用我随书附送那个,你第一格写100k,然后第二格写12.5然后最后那格写你每个月会投入的资金,那么资料就自动跑出来了:)

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    2. 我还没买你的书 , 最近才看到你的Blog 哈哈。。如果购买?

      一定要每个月投入资金吗? 如果只是放着100K 不管呢?然后用股息来复利, 可行吗?

      Delete
    3. 喔喔,没关系,不必为了个软件特地买的,如果要买可以电邮我windscopo@gmail.com,告诉我你要的版本就可以了,详情参考
      http://windscopo.blogspot.com/2014/02/blog-post_21.html

      即使没有软件,也可以计算的,有formula的
      初始数目=A
      最终数目=B
      所用时间(年份)= t

      A x (1+ CAGR)^t = B
      CAGR= (B ÷ A)^ (1/t) - 1

      你尝试用不同的年份就大概可以计算出来了:)

      未必需要每个月投入的,如果单单放着100k不管的话,我顺便帮你计算吧XD
      股息从新投入的话,就大概是19年:)

      Delete
    4. 谢谢你~ 我刚刚发电邮给你预定了!

      哇。。19年。。

      老实讲,满欣赏你的保守派作风,以不亏为大前提。我也是倾向这样。

      如果以新人来讲,你会建议我研究哪方面?基金?股票?
      之前做了一点小生意,所以有一笔本$
      我理想的是每年有10% return, 然后复利又复利 哈哈

      Delete
    5. 小恶魔你好,已经电邮你了~。~

      其实以新人来说,股票跟基金相差不多,但是股票的回酬会比较高,但是需要更多的实战经验和知识,其实可以两边来的嘛,未必只能单一的:)
      如果是我,我还是会建议股票为主:)

      也谢谢你的欣赏,其实没办法啦,人赚钱能力弱,如果亏本了就很难再东山再起了,所以只能以不亏为前提,然后继续复利下去,不过我比你贪心,我瞄12%的~。~

      Delete
    6. 谢谢你~~~

      如果要参考你建议买的股,是看这里吗?
      http://windscopo.blogspot.com/p/blog-page_13.html

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