Thursday, July 17, 2014

新手投资股票指南之2

续上一篇新手篇新手投资股票指南后,当时也留下了一个伏笔,就是打算用来写续集的嘛~。~,上一篇呢就说到投资股票要赚大钱,就要买入成长型股票,当时我也做了一个计算,一个是买入成长型股票的回酬和一个买入低本益比的高息股,好像第一篇的例子,即使派发高达16.66%的股息,但是总体回酬依然输成长型股票几条街,而现有的股票别说16%,有6%已经算高息咯,那么不就输定?有什么法子能够从不成长的稳定股那边多赚许多呢?是有的..
不过暂时不说,既然是新手投资股票指南,当然要把一些重要的股票学问先写出来嘛。。

上一集说到了关于最基本的PE,Dividend,还有增长,这集就说说其他的投资术语吧。

NAV(Net Asset Value)
就是公司的净资产

NTA(Net Tangible Asset)
也是公司的净资产

那么两个到底有什么分别呢?其实分别不大,NAV有连同无形资产一起算,而NTA是没有的。不过其实我认为是没什么关系的啦,一般上我没怎么分的,说真的不查资料我自己都未必记得,所以其实我认为不太重要~。~
计算方法=equity (or shareholder's fund) = asset - liability = net asset

ROE
什么来的?其实是一个Short form,完整名称应该叫(我英语不好嘛,所以不确定啦XD)Return of Equity。他的用意就是说,每赚XX元,就必须投入XX资本来运作这家公司,打个比如。。
A公司用100万来赚1年10万的回酬
B公司用50万来赚10万的回酬

假设是你的话,那么你会选那一家呢?当然是B啦对不对?怎么看都看到B回本快嘛。
ROE的计算法为 = 净收益(Profit after Tax) / 股东权益(Share holders Equity)
例如某公司盈利净收益是1000万,他的股东权益是5千万,那么他的ROE就是0.20或20%了,一般上根据之前的前辈经验,超过15的公司已经是很好了。不过其实这个不同行业也不同的准则,有些公司需要投入大量的资源(如产业公司)才能做生意,他们需要买入地皮什么的把整个组合的净资产提高了,那么这个ROE就会显得很低,所以这个拿来参考或活用,别背死书喔~。~

EPS
这个就是每股盈利,这个不用多说了吧
计算方法=Net Income - Dividend on Preferred stock* /average Outstanding Share
Dividend on Preferred Stock不是普通股票的股息喔,他是属于类似债券的一种特别股,不过在大马并不流行,所以一般上是不用扣除,直接÷就行了。

PE
这个其实也不用多说了,中文就是本益比,我通常计算合理价都是用这个来guide的,所以我认为这个蛮重要。
计算方法=股价/EPS

Dividend
顾名思义就是股息了,这个不用算,BURSA的报告会告诉你该公司分多少股息。

DY(Dividend Yield)(周息率)
其实我真的不懂为什么叫周息率,明明是年息嘛,对了这个就是股息的%有多少,就是好像定存那样3%,这个DY6%或其他什么,就是越高越好啦~。~
计算方法=派发的年度股息÷股价

至于上面所有的计算方法呢,其实只供参考,因为一般上这些数据财报已经写清楚了,也不用那么辛苦自己算,说老实的我是从来没自行计算过的,所以写这篇文章我是第一次用超过2天的时间,因为要去确认准确的资料,如果还是稍有错漏,麻烦帮忙更正喔~。~

对了最后也说说关于第一篇的伏笔,就是不增长股如何超越增长股呢?其实嘛别傻了,人家继续增长,我们不增长,怎么可能超越人家呢?不过尽可能接近还是可以的。。就是收到的股息,全数丢回进去转,因为增长股一般股息低,但是不增长股的优点就在股息够高,那么只要把股息从新丢回进去,那么盈利将大大增加许多,至于增加多少?自己算咯,或者继续留意第一天投资理财日记啦~。这算不算伏笔中的伏笔啊XD,希望大家可以继续支持本站吧,右上角的面书LIKE点击下,将来有什么最新的投资教学,你会第一时间看到哦~。~

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24 comments:

  1. 简单来讲,你的伏笔就是股息再投资最强的武器——复利效应
    多啦啦

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    Replies
    1. 多啦啦真的好想头,怎么那么多这些漂亮的代名词的~。~
      等下又丐帮效应,等下又复利效应,我偷到点子了XD

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    2. =。=
      他抄人家的。。。他那里可能那么有墨水?

      拉多多

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    3. 哈哈哈,等下来个多啦啦效应(买那一只跌那一只,被拉多多拉下去XD)

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    4. 马航失事造成拉多多的内功无比强大。。。要小心。。。
      多啦啦

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    5. 哈哈,我还等着拉多多发功把整个股市炸毁呢。。XD

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  2. 天哥,我想请教你一些问题,请多多指教。
    1)年报和季报都要详细看完吗?
    2)要注意的事项有哪些?
    我问这个问题呢,是因为我看年报看到就快要哭了 哈哈
    谢谢 =)

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    Replies
    1. 别说指教,大家讨论讨论啦~。~
      1)可惜你没看过我的书,不过没关系我大概跟你说说,季报看资产负债表,盈利表和CASH FLOW表就够了,年报就多看DIRECTOR的报告,然后八卦的可以看看股东架构等~。~
      2)注意Trade & Receivable和Payable,这两个最多古惑的,不过通常不同行业的季报年报有不同的看法,银行业的现金流表跟普通行业相反的,普通行业现金流越多越好,反而银行业很多时候是越多现金流入越不好,而产托呢就要留意他的Unrealised

      大概是这样~。~
      呵呵没办法啦,不懂也要尝试读读嘛,慢慢就可以摸到窍门了~。~

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    2. 1) 季报还要看 segmental analysis,review of performance
      2) 年报要看 chairmen statement,list of properties。看股东架构不是八卦,通过比较今年和去年的股东持股变化,及看是否有新的重量级股东、基金加入可以向人释出你买的股是否有成长的潜力以致有大股东 or 新的重量级股东、基金一直加持 or 买入,这样你的股也值得继续 hold 下去

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    3. 我有买也有看啊,还记下来了。只是呢,看完之后呢就觉得有东西要应该是要非常很着重,有些这不用那么着重。所以呢,才来请教您的 ^_^

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    4. 也要谢谢ANONYMOUS 哈哈。谢谢你们 =)

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    5. 还有我想跟大家分享的是这个
      http://klse.i3investor.com/blogs/newcoldeye/17646.jsp
      像天哥说的,学多一样东西应该不会无益吧。。。。 =)
      叫我A好了 哈哈

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    6. 天哥和ANONYMOUS哥。请问你们有没有研究FURNITURE股?PE多少是合理价?PE10吗?

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    7. 抱歉,没有研究家具股,无法给与什么看法

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    8. 好的。谢谢您

      Delete
    9. 难得有人问家具股,多啦啦又来大炮仙了。。。

      最近什么股最有主题?
      这一年以来最被人看好的就是产业和家具股了。
      目前的产业股,只要launch后take up rate高,差不多是已经盈利保证了。
      所以,只要公司的unbill sales多,就可以算到大概未来盈利多少。买入这种公司的股票,都能赚钱。

      今年也是家具股的天下,Latitude,Liihen,Pohuat,Eurosp,Homeriz,Hevea都有不错的表现。唯独Evergreen和Mieco独憔悴。
      不少家居股的财报数据,股息派发率,适合放长期,但以行业来说又不适合。
      为何?
      家具股有很明显的经济循环,造成盈利成长不稳。破坏了股息增长的稳定性。
      这样反而造就了中短期的主题。。。
      屋子销售增加(看回多啦啦的地产股不了情),中期家具业的复苏,美元上涨,季对季的循环,盈利大起伏,股息多派的可能性
      要注意的是美国和世界经济的复苏,只要复苏缓慢,不要太快,投资家具股的戏就能一直唱下去。

      多啦啦
      专业财务管理仙家

      P/S:倘若你因为听信多啦啦而导致财务或其他损失,绝对不可找多啦啦采取任何法律行动,因为你就像阿娇一样好傻好天真相信专业财务管理仙家的话,请尽早就医,以免自误。

      Delete
    10. 还有,多啦啦是参考MESOON大大的分享的。。。因为·多啦啦是只COPYCAT(猫的一种)。。。

      拉多多
      专业财务管理仙家

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    11. 哈哈,其实当初我也是和你一样看到头爆,不过最后我摸出来了,年报我主要是看DIRECTOR和CHAIRMAN STATEMENT和股东架构罢了,其他基本上季报已经有了~。~。不过参考下不同的前辈怎么看也是好事啦~。~

      至于FURNITURE是指家私吧~。~?不好意思,我没怎么研究过,不过在我记忆里,他们的PE都是偏低的。不过值得多少就真的不懂了XD

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    12. 多拉拉和天哥,谢谢你们的宝贵意见!
      对,FURNITURE是家具股。
      请问家具股是偏低,那么是多低呢?PE7够低了吧?哈哈
      好的,赚或亏都是自己的选择 =)
      原来家具股有周期性的啊?我看年报时,看到有说周期性对他没影响哦,Liihen 7089的。怎么说呢? *confused*

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    13. 现在是家具股的上升周期,你自己用多啦啦给的家具股算算上升周期的PE大概是多少。。。

      LIIHEN你可以问问余大。。。
      多啦啦

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    14. 多拉拉,不好意思,请问何为高人是余大?可以介绍介绍吗?
      我们该怎么看美国和世界经济的复苏呢?拿什么来判断?如果单单拿美元的走势强弱来看会不会太单调了呢?

      A

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  3. 我是新手,请问如果我把股票卖出后,需要等一个工作天才能动用那笔钱吗?
    或者是卖出后就马上可以用那笔钱买另一支股票?
    我的是 Direct CDS 户口 Value Trade 配套。

    ReplyDelete
    Replies
    1. 新手你好,无论什么户口,如果你今天卖,你就能够马上动用那笔钱来买其他股票的:)
      而如果你卖掉而想拿CASH,则需要等1天到3天,视服务商而定:)

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